Options credit spreads

[=ХХХ=]

Багато початківців від слова "опціон" впадають в ступор... Тому мало пишуть, мало запитують, мало тих, хто цим цікавиться... Побоюються..

А якщо по темі, то були би раді почитати деякі Ваші думки на тему опціонів. А то читачів дуже багато, а от тих, хто пише катма. Монологи не дуже приємно із самим собою вести... Особливо повторюючи ази...

[Flyer]

Тема совсем не умерла. Тестирование продолжается) Хотя 2 месяца выпало из-за проблем с терминалом
Как показывает практика сумарная тета всех проданых вертикальных спрэдов выходит отрицательная (положительной она становиться только тогда когда цена опускается к или ниже страйка купленных опционов) так что со временнем не совсем выходит "работать"
На счет перехода опционной позиции в акции то следует закрывать позицию за 4-10 дней до дня экспирации. Ибо переход опционной позиции в позицию по акциям грозит МК так как маржа по опционам 20% а по акциям 50%
Может стоит подумать над более интересным использованием вертикальных спрэдов например на коррекциях?
Также сейчас я увлекся тестированием еще одной стратегии - продажи Iron Condors что собсвенно тоже является частью этой темы

[Goliath]

Flyer писал(а):

Тема совсем не умерла. Тестирование продолжается) Хотя 2 месяца выпало из-за проблем с терминалом
Как показывает практика сумарная тета всех проданых вертикальных спрэдов выходит отрицательная (положительной она становиться только тогда когда цена опускается к или ниже страйка купленных опционов) так что со временнем не совсем выходит "работать"
На счет перехода опционной позиции в акции то следует закрывать позицию за 4-10 дней до дня экспирации. Ибо переход опционной позиции в позицию по акциям грозит МК так как маржа по опционам 20% а по акциям 50%
Модет стоит подумать над более интересным использованием вертикальных спрэдов например на коррекциях?
Также сейчас я увлекся тестированием еще одной стратегии - продажи Iron Condors что собсвенно тоже является частью этой темы

Неплохо бы видеть стейт для понимания ситуации. И совсем непонятно что Вы понимаете под маржой в 20% по опционам. На спредах это просто разность между страйками. И насколько я понимаю продавать спреды (и кондоры тоже) лучше когда они не заходят в деньги, тогда нет проблем с их исполнением и со временем.

[Flyer]

Цитата:

И совсем непонятно что Вы понимаете под маржой в 20% по опционам

Я имею ввиду что при переходе из опционной позиции в позицию по акциям маржа вырастает в разы что является непринятным для меня фактом поэтому выходить нужно до дня экспирации

Цитата:

И насколько я понимаю продавать спреды (и кондоры тоже) лучше когда они не заходят в деньги, тогда нет проблем с их исполнением и со временем.

Почему?
По-моему я и продаю спреды "не в деньгах". Ищу где соотношение прибыль/риск >1

Стейт | показать

Vertical.jpg (120.82 KIB) Просмотров: 2094

[Goliath]

Я конечно извиняюсь, но из стейта не видны страйки по спредам. Раскройте пожалуйста, тогда можно будет продолжить обсуждение.

[Flyer]

Пришлось по частям так как существуют некоторые ограничения на загрузку картинок

| показать

State1.png (38.15 KIB) Просмотров: 2092

| показать

State2.png (44.2 KIB) Просмотров: 2092

| показать

State3.png (33.43 KIB) Просмотров: 2092

Последний спрэд WYNN купленный и не имеет отношения к теме

[Goliath]

Flyer писал(а):

По-моему я и продаю спреды "не в деньгах".

Посмотрел и вижу, что Вы ошибаетесь и ВСЕ Ваши спреды в деньгах. Это неправильно, время не будет на Вас работать, а это основное при продаже.

Flyer писал(а):

Ищу где соотношение прибыль/риск >1

Это почти невозможно при продажах. Достаточно иметь соотношение прибыль/риск равным 1/3. Профессионалы берут 1 к 5 и даже 1 к 10. Тут главное, чтобы вероятность была выше. Выигрыш за счет временного изменения стоимости.
ИМХО, Александр

[Goliath]

И еще дайте пожалуйста сумму кредита полученную при продаже, ее не видно из стейта.

[Flyer]

Посмотрел МакМиллана -действительно путался в терминах продаю все спрэды "в деньгах"

Цитата:

Это неправильно, время не будет на Вас работать, а это основное при продаже.

Цитата:

Достаточно иметь соотношение прибыль/риск равным 1/3. Профессионалы берут 1 к 5 и даже 1 к 10

Спасибо за коментарии, видимо в погоне за прибылью я отошел от начальной идеи) Теперь продажа моих спредов направлена скорее на корекцию чем на обесценивание проданых опционов.
Некому подсказать было до начала тестирования:
Стоимость опционной позиции зависит, с одной стороны, от движения базового рынка, а с другой — от временного распада.
Если изменение цены базового контракта благоприятно для трейдера (гамма положительна), то течение времени наносит ему ущерб (тета отрицательна), и наоборот.
Вот такая штука вышла. Ну посмотрим что выйдет в итоге

Цитата:

И еще дайте пожалуйста сумму кредита полученную при продаже, ее не видно из стейта.

Анализ | показать

Excel.png (52.91 KIB) Просмотров: 2090

[Goliath]

Flyer писал(а):

Спасибо за коментарии, видимо в погоне за прибылью я отошел от начальной идеи) Теперь продажа моих спредов направлена скорее на корекцию чем на обесценивание проданых опционов.
Некому подсказать было до начала тестирования:
Стоимость опционной позиции зависит, с одной стороны, от движения базового рынка, а с другой — от временного распада.
Если изменение цены базового контракта благоприятно для трейдера (гамма положительна), то течение времени наносит ему ущерб (тета отрицательна), и наоборот.

Нет людей, которые не ошибаются. Главное - сделать правильные выводы.
При продаже опционов (спредов) нужно все-таки смотреть за вероятностями (они показываются в TOS) и решить для себя дилемму о синице и журавле (взять меньшую прибыль с большей вероятностью или наоборот). Лично я пользуюсь критерием не менее 70% вероятности и не менее 30% прибыли, профи советуют 90% вероятности, но там прибыли маловато.
Думаю правильнее было бы открыть новый демосчет и попробовать продавать спреды по другому, использую Ваши наблюдения за греками.
При продаже кондоров почти ничего не меняется, там тоже нужно правильно выбрать диапазон спредов.
ИМХО. Александр