Продаж покритих колів / Sell Covered Calls...
Добавлено: 09 ноя 2010, 14:27
Що таке продаж покритих колів? Для початку трошки теорії...
Покритий колл (забезпечений колл) (від англ. Covered call) - інвестиційна стратегія, при якій інвестор продає (виписує) колл-опціон на активи, якими він володіє або які будуть придбані одночасно з продажем опціону.
Дана стратегія знижує ризик володіння активами, оскільки падіння вартості активів частково компенсується премією, отриманої від продажу опціону. У той же час, покритий колл обмежує і можливий дохід, тому що при ціні активу, що перевищує зазначену в опціоні, інвестор буде змушений продати активи за зафіксованою в опціоні ціною.
Є такий всім відомий емітент під назвою "Майкрософт" (NasdaqGS: MSFT). Його ціна зараз - 26,81 дол. за 1 акцію.
Купуємо 100 акцій. Платимо за це 2681 бакс. Також продаємо 1 опціон кол (Nov) із страйком 27 і отримуємо премію в розмірі 0,26 б. Якщо ринок закриється вище 27, то ми зможено отримати (27 - 26,81 + 0,26 = 0,45 б.) або 45 дол. Якщо ціна упаде нижче 26,81 - 0,26 = 26,55 б. за 1 акції, то позу по акціях варто різати... Якщо ціна залишиться на місці, то ми отримаємо премію опціону. Це класика...
Але... Від можливих падінь спробуємо застрахуватися шляхом купівлі пута ОТМ. Січневий пут із страйком 25 коштує 0,53 б. Або 53 дол. Для чого це робимо? Страхуємося від чорних лебедів. Чому січневий? Для того щоб працювати далі із покритими колами, шляхом виписування колів на грудень, а потім і на січень... Що з цього вийде при такому підході буде видно...
Цитата:
Дана стратегія знижує ризик володіння активами, оскільки падіння вартості активів частково компенсується премією, отриманої від продажу опціону. У той же час, покритий колл обмежує і можливий дохід, тому що при ціні активу, що перевищує зазначену в опціоні, інвестор буде змушений продати активи за зафіксованою в опціоні ціною.
- Для русскоговорящих | показать
Є такий всім відомий емітент під назвою "Майкрософт" (NasdaqGS: MSFT). Його ціна зараз - 26,81 дол. за 1 акцію.
- MSFT | показать
Купуємо 100 акцій. Платимо за це 2681 бакс. Також продаємо 1 опціон кол (Nov) із страйком 27 і отримуємо премію в розмірі 0,26 б. Якщо ринок закриється вище 27, то ми зможено отримати (27 - 26,81 + 0,26 = 0,45 б.) або 45 дол. Якщо ціна упаде нижче 26,81 - 0,26 = 26,55 б. за 1 акції, то позу по акціях варто різати... Якщо ціна залишиться на місці, то ми отримаємо премію опціону. Це класика...
Але... Від можливих падінь спробуємо застрахуватися шляхом купівлі пута ОТМ. Січневий пут із страйком 25 коштує 0,53 б. Або 53 дол. Для чого це робимо? Страхуємося від чорних лебедів. Чому січневий? Для того щоб працювати далі із покритими колами, шляхом виписування колів на грудень, а потім і на січень... Що з цього вийде при такому підході буде видно...